El acuerdo de $1.050 millones de HYBE para comprar Ithaca Holdings de Scooter Braun otorgará a los artistas y al personal de Braun más de $40 millones en capital, incluidas acciones de Ariana Grande, Justin Bieber, J Balvin y Demi Lovato, según un documento corporativo de HYBE, empresa cotizada anteriormente conocida como Big Hit Entertainment.
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Un total de 39 personas, incluidos Braun y el CEO de Big Machine Label Group, Scott Borchetta, recibirán acciones por un total de alrededor de $ 161 millones, según el tipo de cambio actual. Braun recibirá 462.380 (86,2 millones de dólares), mientras que Borchetta recibirá 166.537 (31,1 millones de dólares); y Grande y Bieber recibirán cada uno 53.557 acciones, o casi 11,0 millones de dólares cada una, indica el documento de la empresa.
Balvin obtendrá 21.423 acciones ($4,1 millones) y Lovato recibirá 5.355 acciones ($1,06 millones). Las 33 personas restantes enumeradas son una mezcla de artistas, ejecutivos y accionistas existentes de Ithaca.
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Esta no es la primera vez que los artistas reciben acciones de HYBE. Cuando la compañía se hizo pública en octubre pasado en la bolsa de valores de Corea, los siete miembros de BTS obtuvieron acciones valoradas en $ 8 millones cada uno. Pero las fuentes dicen que el capital que se otorga a los artistas de Ithaca proviene de la participación de Braun.
HYBE, la compañía detrás del poderoso grupo de K-pop BTS, dijo el viernes (2 de abril) que pagaría $1.05 mil millones en efectivo y acciones para adquirir Ithaca Holdings, en un movimiento diseñado para ayudar a la compañía coreana a establecer una fuerte presencia en los EE. UU. en la música y la música. entretenimiento al mismo tiempo que aumenta su perfil para los inversores financieros estadounidenses. De acuerdo con los términos del acuerdo, que se espera que se cierre en aproximadamente un mes, Braun se unirá a la junta directiva de HYBE y Borchetta seguirá siendo director ejecutivo de Big Machine Label Group.
El acuerdo une a la compañía de administración y sellos discográficos de Big Hit Entertainment con las participaciones de entretenimiento de Ithacas, que incluyen el sello Big Machine, la compañía de administración SB Projects y sus intereses en películas y juegos a través de Mythos Studios y 100 Thieves Gaming.
Desde que salió a bolsa en octubre, HYBE ha aprovechado la influencia global de BTS para realizar una serie de adquisiciones de sellos discográficos más pequeños, empresas conjuntas y asociaciones estratégicas con sellos surcoreanos y estadounidenses, incluido Universal Music Group. Los acuerdos han acercado a la empresa cada vez más al mercado estadounidense y al objetivo del fundador y director ejecutivo Bang Si-Hyuk de convertir a HYBE en un conglomerado de entretenimiento internacional.
En febrero, HYBE y Universal anunciaron que la compañía coreana crearía un sello conjunto con Geffen Records y coproducirían un programa similar a American Idol para buscar la próxima banda global de chicos de K-pop. La nueva etiqueta saldrá de Los Ángeles, donde HYBE planea abrir una oficina estadounidense recientemente ampliada a finales de este año.
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Para HYBE, Ithaca Holdings aliviará la presión sobre la compañía para que diversifique su lista de artistas más allá de BTS, que atrajo el 97% de las ventas de la compañía en 2019, especialmente con el servicio militar obligatorio para los miembros más antiguos del grupo que aún se avecina en dos o tres años.
El acuerdo de Ithaca Holdings se anunció después del cierre de la Bolsa de Valores de Corea el viernes, en el que las acciones de HYBE que todavía cotizan bajo Big Hit Entertainment cerraron a 243.000 KRW (214,97 dólares) por acción, lo que le da a la empresa una capitalización de mercado de 8,5 billones de KRW (7,27 dólares). mil millones), ligeramente por debajo de la valoración de 8,7 billones de KRW en su primer día de negociación el 15 de octubre.
Además de pagar con acciones de Big Hit, HYBE está usando al menos $100 millones en deuda para financiar el trato, según un archivo de HYBE. Es probable que las acciones de acciones vengan con un período de bloqueo, lo que significa que los destinatarios no pueden negociarlas hasta una fecha determinada.
Los ejecutivos financieros de la música dijeron que estaban sorprendidos por la valuación de Ithaca, especialmente después de que Braun y el patrocinador financiero de Ithaca, Carlyle Group, vendieran la joya de la corona del catálogo de Taylor Swift de las etiquetas de Big Machine a Shamrock Holdings por un estimado de $ 300 millones en noviembre pasado. Eso fue 16 meses después de que compraron Big Machine.
En la adquisición de Big Machine, las fuentes dicen que Ithaca adquirió el 80% de la compañía en un acuerdo que le dio a Big Machine una valoración de $ 380 millones, dejando a Borchetta y posiblemente a algunos de sus inversores con una participación del 20% que aparentemente se convirtió en acciones de Ithaca.
Además del catálogo de Swift, los sellos Big Machine también traerán música HYBE de Florida Georgia Line, Carly Pearce, Lady A, Jennifer Nettles, Rascal Flatts, Sugarland, Sheryl Crow, Thomas Rhett, Tim McGraw, Brantley Gilbert y Eli Young Band.
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Previamente, Nosotros estimó que Big Machine promedió alrededor de $100 millones en ingresos durante el período 2015-18, con casi $40 millones en ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Pero dado que el catálogo de Swift generó gran parte de los ingresos, también fue responsable de una enorme contribución al margen de ganancias de casi las tres cuartas partes del EBITDA total, calculó Nosotros .
Desde que Borchetta vendió Big Machine a Ithaca, los precios de los activos musicales han subido considerablemente, con Universal Music Group logrando un múltiplo de EBITDA de 30 veces gracias a su acuerdo con Tencent Music Entertainment. UMG espera un múltiplo aún mayor de su oferta de acciones planificada a finales de este año.
Teniendo en cuenta esos múltiplos, Nosotros proyectó que, en el extremo superior, eso podría significar una valoración de $ 950 millones solo para Big Machine. Pero eso fue antes de que Ithaca vendiera el catálogo de Swift a Shamrock Holdings por unos 300 millones de dólares. Sin el catálogo de Swift, Big Machine vale la mitad, entre 300 y 650 millones de dólares. Eso significa que el resto de las participaciones de Ithacas en tecnología, cine y juegos han contribuido con una parte significativa de la valoración de Ithacas.
De todos modos, Carlyle Group puede emerger como el mayor ganador en el trato. Ithaca Holdings y HYBE dijeron el viernes que Carlyle venderá su importante participación minoritaria en Ithaca, luego de invertir inicialmente en la compañía en 2017.
Incluso antes de que se vendiera el catálogo de Swift, las fuentes sugieren que Carlyle fue el único beneficiario de los 300 millones de dólares que Shamrock pagó por el catálogo de Swift.
Con Big Machine y SB Holdings, HYBE mejorará significativamente sus participaciones en EE. UU. Y las listas combinadas de gestión y etiqueta de Bieber, BTS y Grande le darán a HYBE más potencia en el mercado del estilo de vida del entretenimiento.
El acuerdo también podría significar que HYBE está heredando un posible dolor de cabeza de Swift. La estrella del pop expresó su disgusto el año pasado al enterarse de que Braun era dueña de su catálogo a través de la adquisición de Big Machine. Ella dijo que había querido, pero nunca se le ofreció, la oportunidad de volver a comprar su catálogo. Posteriormente denunció el acuerdo y todos los involucrados en él. Ella sigue siendo dueña de su propia publicación.